Đánh giá hiệu suất đầu tư liên quan đến việc đo lường, xác định và đánh giá lợi tức và rủi ro của danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Đánh giá hiệu quả đầu tư giúp nhà đầu tư có thêm thông tin để thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro và nâng cao hiệu quả ra quyết định đầu tư. Một trong những câu hỏi quan trọng trong đánh giá hiệu suất và lựa chọn danh mục đầu tư là: “Danh mục đầu tư đã hoạt động như thế nào trong quá khứ và những gì có thể được mong đợi trong tương lai?”
Mặc dù mục tiêu chính của nhà đầu tư là tối đa hóa lợi nhuận, tìm kiếm các khoản đầu tư có thể mang lại lợi nhuận cao nhất có thể, tuy nhiên, lợi nhuận cao hơn đi kèm với rủi ro cao hơn, vì lý do này, để đánh giá đầy đủ hiệu suất đầu tư của danh mục đầu tư hoặc một chiến lược đầu tư, nhà đầu tư phải xem xét đồng thời cả hai yếu tố: lợi nhuận và rủi ro.
Một thước đo hiệu suất thường được sử dụng là tỷ lệ Sharpe, được đặt theo tên của nhà kinh tế học người Mỹ William Sharpe, được định nghĩa là phần bù rủi ro của một danh mục đầu tư chia cho rủi ro của nó. Tỷ lệ Sharpe đo lường mức lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro mà nhà đầu tư nên chấp nhận khi tham gia đầu tư hoặc khi thực hiện chiến lược đầu tư.
Công thức: Tỷ số nhọn = (Rp – Rf)/σp
Ở đó:
-
Rp là tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư
-
Rf là tỷ suất sinh lợi phi rủi ro
-
p là độ lệch chuẩn (rủi ro) của danh mục đầu tư
Ngưỡng đánh giá tỷ lệ sắc nét
Tỷ lệ Sharpe càng cao thì càng tốt
Tỷ số Sharpe thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả đầu tư khi có sự thay đổi về cơ cấu tài sản trong danh mục đầu tư hoặc thay đổi chiến lược đầu tư. Áp dụng cho giao dịch thuật toán, khi chúng ta tối ưu hóa thuật toán để tăng lợi nhuận kỳ vọng, chúng ta cần phân biệt xem sự gia tăng này là do tối ưu hóa hợp lý hay chỉ đơn giản là do sự chấp nhận. rủi ro cao hơn để thu được lợi nhuận cao hơn. Vấn đề này có thể được giải quyết bằng cách tập trung vào việc tăng tỷ lệ Sharpe thay vì chỉ tập trung vào việc tăng lợi tức kỳ vọng. Một chiến lược đầu tư có thể mang lại rất nhiều lợi nhuận, nhưng nó chỉ là một chiến lược tốt nếu những khoản lợi nhuận cao hơn đó không đi kèm với sự gia tăng rủi ro lớn.